EUs kapitalmarkedsunion – hva betyr det for Norge? | Nr. 9/16
Aksjonspunkt 9 – Tilrettelegge for individuell pensjonssparing
Befolkningen i Europa blir stadig eldre, og spørsmålet om hvordan samfunnet skal møte eldrebølgen er et omdiskutert tema.
Aksjonspunkt 9 om pensjonssparing inngår i handlingsplanens målsetning om å gjøre kapitalmarkedene mer inkluderende og lettere tilgjengelig for ikke-profesjonelle investorer. EU-kommisjonen ønsker å sikre den aldrende befolkningen tilstrekkelige og bærekraftige pensjonsinntekter ved å legge til rette for økt sparing av pensjonsmidler gjennom kapitalmarkedene. Individuell pensjonssparing i finansmarkedet skal supplere statlige og private pensjonsordninger og har utsikter til bedre avkastning enn tradisjonell sparing på bankkonto, særlig i et marked med vedvarende lave renter. Et større europeisk marked for individuell pensjonssparing kan også gjøre det enklere å skaffe kapital til å finansiere langsiktige investeringer og bidra positivt til realøkonomien.
Et viktig steg i denne retning var vedtakelsen av Forordning (EU) 2019/1238 om et felleseuropeisk individuelt pensjonsprodukt (pan-European Personal Pension Product – PEPP). PEPP skal være et frivillig, langsiktig sparingsprodukt som bare kan tegnes av fysisk personer. Produktet skal ikke være knyttet til personens yrke. Forordningen innføres i EU i 2022 og vil være et supplement til eksisterende statlige og private pensjonsordninger. PEPP skal ikke erstatte eller harmonisere eksisterende, nasjonale ordninger for privat pensjonssparing, men gi forbrukere mulighet til å investere i et felleseuropeisk produkt når de sparer til pensjon.
Kredittinstitusjoner, forsikringsforetak, tjenestepensjonsforetak (IORP), verdipapirforetak med tillatelse til å drive porteføljeforvaltning, forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond (AIF) skal kunne selge PEPP i hele EU, gjennom én enkelt registrering.
Forordningen er foreløpig ikke innlemmet i EØS-avtalen, men Finansdepartementet har vurdert den som EØS-relevant. Dersom forordningen gjennomføres i Norge, vil den kunne utvide det norske pensjonssparingsmarkedet og gi forbrukere økte valgmuligheter for pensjonssparing.
EU-kommisjonen ønsker også å opprette pensjon-dashbord med detaljert informasjon om pensjonsordningene i Europa og individuelle pensjonssporingssystemer (såkalte «individual pension tracking systems») som skal gi innbyggerne oversikt over deres fremtidige pensjonsinntekt basert på pensjonsordningene de deltar i, og/eller forventet avkastning på langsiktige sparingsprodukter (som for eksempel PEPP).
Finansdepartementet har nylig bedt Finanstilsynet om å utrede gjennomføring av PEPP-forordningen i Norge, herunder behovet for supplerende nasjonale regler og forholdet til dagens ordning for individuell pensjonssparing (IPS). Finanstilsynet har frist til 1. mars 2022 med å levere utkast til regler som deretter vil bli sendt på høring på vanlig måte.
***
Klikk her for å motta nyhetsbrevserien (kryss av for “Finance and Capital Markets” i skjemaet).