Kapitalforvaltning | Fondamentalt – Episode 1- Fundraising: What it takes

I BAHR Kapitalforvaltnings første podcast, snakker Peter Hammerich, Liv Marit Lundby og Martin Lange om fundraising og hva som kreves for å lykkes for nyetablerte kapitalforvaltere, såkalte «emerging managers».

Hør første episode her:

Vi er i usikre tider – det er en ny handlekraftig president i USA, det er krig i Europa og høyere renter enn vi har vært vant med det siste tiåret. Det gir usikkerhet om forventet børsavkastning – noe som kan lede kapitalen over til alternative investeringer. Samtidig er det høy vekst innenfor private equity og venture og mye kapital ligger allerede tilgjengelig for investeringer (såkalt dry powder).

Vi ser også at private equity og venture blir stadig mer internasjonalt. Etablerte norske forvaltere ekspanderer til utlandet og utenlandske forvaltere etablerer kontorer i Norge. Det er også økende antall nye aktører som nettopp har eller er i ferd med å etablerer seg. Av de nye miljøene som lykkes er det noen klare fellestrekk – det er gode team med bra track record som gjerne har en sterk sponsor. Videre skiller investeringsstrategien seg fra øvrige produkter i markedet og de har en plausibel pipeline av investeringer som passer med fondets strategi og mandat. BAHR bruker ofte betydelig tid og ressurser på nye forvaltningsmiljøer i den forberedende fasen.

BAHR har arbeidet med ulike kapitalforvaltere og fondsstrukturer siden begynnelsen av 2000-tallet. Det være seg eiendomsfond, private equity/venture fond eller hedgefond – så har BAHR bistått og fulgt tett mange av de kapitalforvalterne som har etablert seg i Norge de siste 20 årene.

Vi er i dag 30 dedikerte advokater i BAHRs kapitalforvaltningsgruppe og er for tiden involvert i 22 fondsetableringer. Vi ser på nært hold hva som skal til for å hente kapital i dag – nasjonalt og internasjonalt.

Relevante temaer fra et juridisk ståsted er:

Spesielle forhold å tenke på for emerging managers
Sponsorkapital – fordeler og ulemper
Hva trender på fondsstrukturer
Valg av jurisdiksjon – er Norge blitt mer stuerent
Forhandling med investorer – hva er de mest opptatt av
Team-investering – hva må man passe på
Skatt – hva skjer med fritaksmetoden
ESG, SFDR, AML og KYC – forkortelser med store forpliktelser

Men før man starter på det juridiske arbeidet, må man få på plass grunnmuren for forvaltere som lykkes: en godt gjennomarbeidet unik investeringsstrategi og et godt team og system.

Ta kontakt med Peter Hammerich for en uforpliktende samtale om du har planer om å etablere en forvalter og jobber med å utvikle strategi og mandat.